Οι μέτοχοι των ελληνικών τραπεζών κινδυνεύουν να καταστραφούν

17.07.2015 06:23
Υπάρχουν πολλά hedge funds που έχουν αγοράσει τράπεζες και θα κοιτάξουν να ξεφορτώσουν τις μετοχές.

 

Οι επενδυτές στρατηγικοί ή απλοί επενδυτές  κινδυνεύουν να «εξαφανιστούν» σύμφωνα με τους όρους του προγράμματος ανακεφαλαιοποίησης έως 25 δισεκ. ευρώ αναφέρει σε δημοσίευμα της η Wall Street Journal. Σημαντικοί επενδυτές, συμπεριλαμβανομένης της Fairfax Financial Holdings και Wellington Management Group αύξησαν  τα μερίδιά τους στις ελληνικές τράπεζες ειδικά στην Eurobank κατά τους τελευταίους μήνες. Αλλά προς το παρόν, οι μέτοχοι των τραπεζών βρίσκονται σε «κίνδυνο σημαντικών απωλειών αναφέρει η Barclays..
Για να αποφευχθούν οι απώλειες για τους καταθέτες και τους ομολογιούχων στις ελληνικές τράπεζες, οι μέτοχοι θα μπορεί να εξαφανιστούν στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας, σύμφωνα με την Royal Bank of Scotland. Κάθε νέα ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών είναι πιθανό να χτυπήσει τους μετόχους και ορισμένους ομολογιούχους λόγω των νέων οδηγιών BRRD που θεσπίζει την διαδικασία του bail in κατά την οποία η τράπεζα με ίδια μέσα ανακεφαλαιοποιείται χωρίς κρατική στήριξη.
Σε αυτή την περίπτωση όμως οι ιδιώτες μέτοχοι θα έχουν καταστραφεί γιατί αν δεν επενδύσουν νέα κεφάλαια θα είναι οι πρώτοι που θα υποστούν από δραματικές ζημίες έως εξαφανιστούν.
Την οδηγία BRRD η Ελλάδα θα την ψηφίσει στις 22 Ιουλίου. Oι νέοι κανονισμοί δεν διαφέρουν πολύ από την ισχύον ελληνικό νομοθετικό πλαίσιο, σύμφωνα με μια έκθεση από το δικηγορικό γραφείο Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP.
Τον Απρίλιο του 2015 η Πανελλήνια Τράπεζα τέθηκε υπό εκκαθάριση σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία και ορισμένα περιουσιακά στοιχεία κατέληξαν Τράπεζα Πειραιώς. Οι μέτοχοι, και μεταξύ αυτών και η γερμανική συνεταιριστική δανειστή DZ Bank, εξαφανίστηκαν. Οι ελληνικές τράπεζες δεν έχουν τη δυνατότητα να απορροφούν ζημίες όταν ξανανοίξουν αναφέρει η ελβετική τράπεζα Julius Baer. Το ελληνικό κράτος κατέχει ήδη αρκετά μεγάλα ποσοστά – περίπου 55% – από τις μεγάλες τράπεζες μετά την ανακεφαλαιοποίηση, το 2013 και 2014.
Οι μετοχές των τραπεζών έχουν υποστεί πολύ μεγάλες απώλειες. Οι μετοχές της Εθνικής Τράπεζας έχουν μειωθεί κατά 18% το 2015  και κατά 50% σε σχέση με το 2014. Οι μετοχές της Τράπεζας Πειραιώς έχουν υποχωρήσει -56% της  Alpha Bank -31% και της Eurobank -23%. Τον Απρίλιο του 2014 η Fairfax Financial Holdings, το καναδικό fund με επικεφαλής τον Prem Watsa, επένδυσε  400 εκατ στην Eurobank μετά την αύξηση κεφαλαίου, κατέχοντας το 8,7% της τράπεζας. Παρά την πτώση της μετοχής το Fairfax αύξησε το μερίδιο του στο 12,9% στις αρχές Μαΐου του 2015.
Σήμερα, το ποσοστό αυτό ανέρχεται σε περίπου  265 εκατ. η Fairfax αρνήθηκε να σχολιάσει. Το Capital Group επένδυσε επίσης λίγο πάνω από 550 εκατ  σε αύξηση του κεφαλαίου της Eurobank, κατέχοντας το 13% στην τράπεζα. Στις αρχές του 2015 άρχισε να πουλήσει το μερίδιό που κατείχε στην Eurobank.
Μέχρι τις 26 Ιουνίου, τελευταία ημέρα πριν κλείσει το ελληνικό χρηματιστήριο, είχε υποχωρήσει στο 5,6% ή αξία  115 εκατομμύρια. 
Στις αρχές του 2015 το Capital κατέχει επίσης ποσοστό 3,3% στην Τράπεζα Πειραιώς, αλλά μέσα στο πρώτο 4μηνο είχε ρευστοποιήσει πλήρως την θέση του. Το Wellington κατείχε μερίδιο 1,7% στον Πειραιά ως τις 23 Μαρτίου, αξίας περίπου 40 εκατ. Το Wellington πούλησε όλες τις μετοχές του.
Το hedge funds Paulson & Co κατέχει μερίδιο 2,1% στον Πειραιά, επενδύοντας 243 εκατ.Η τρέχουσα αξία του χαρτοφυλακίου είναι τώρα 51 εκατ.
Το Norwegian sovereign-wealth fund η νορβηγική εταιρεία κρατικού πλούτου, κατέχει θέση 50 εκατ στην Alpha και Eurobank, ανέφερε σε «βρίσκεται σε διαδικασία αξιολόγησης.  Αυτή τη στιγμή παρακολουθούμε την κατάσταση και περιμένουμε να δούμε πώς αυτό θα εξελιχθεί» Αναλυτής της KBW ανέφερε ότι  «υποψιάζομαι ότι οι νέοι επενδυτές στις ελληνικές τράπεζες είχαν βραχυπρόθεσμους στόχους. Αν αξιολογηθούν οι βασικές αρχές, εξάγεται το συμπέρασμα ότι οι  ελληνικές τράπεζες δεν είναι μια καλή επένδυση.
Άλλοι επενδυτές έγκαιρα πούλησαν τις μετοχές που κατείχαν. Π.χ. το ολλανδικό εθνικό ταμείο συντάξεων, η Franklin Templeton, TIAA-CREFF, το hedge funds Charlemagne Capital. Υπάρχουν πολλά hedge funds που έχουν αγοράσει τράπεζες και θα κοιτάξουν να ξεφορτώσουν τις μετοχές.

www.bankingnews.gr

*Τα όσα αναγράφονται στη στήλη είναι προιόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν αποτελούν προτροπή αγοράς, πώλησης ή διακράτησης μετοχών



Shortlink:

Contact us | About us | Terms & conditions | Privacy policy
Mikrometoxos 2014