ΧΑ: Το μεταμεσονύχτιο χρηματιστηριακό ημερολόγιο…

06.07.2016 01:50

ΑΓΟΡΑ-ΧΑ: Αναμφισβήτητα δέχεται και νέα κτυπήματα, αλλά από αυτόματα αντανακλαστικά των αγορών. Τα οποία μπορεί να είναι δικαιολογημένα, μπορεί και όχι. Είμασθε όμως πλέον σε θέση να αντιστρέψουμε την εκτίμηση των αγορών, απλά προχωρώντας τάχιστα τις διαδικασίες (δηλ.τις ήδη συμφωνημένες και ψηφισμένες από τον Τσίπρα μεταρρυθμίσεις) για να εισέλθουμε σε όλα τα προγράμματα βοήθειας από την ΕΚΤ , μειώνοντας αυτόματα και έμπρακτα το country risk.

ΒΑΣΙΚΑ η Ελλάδα παραμένει ένα “high beta trade” και για αυτό τον λόγο είναι ευάλωτη ως αγορά στην αλλαγή της επενδυτικής ψυχολογίας γύρω από το ρίσκο. Τα ελληνικά assets χτυπήθηκαν ανηλέητα από το διεθνές ξεπούλημα στα risk assets που ακολούθησε το αποτέλεσμα του βρετανικού δημοψηφίσματος εξαιτίας, κυρίως, της έλλειψης ρευστότητας που χαρακτηρίζει το Χ.Α και που το κάνει ευαίσθητο σε τέτοιου είδους σοκ.

ΓΕΝΙΚΟΤΕΡΑ θα πρέπει να λάβει κανείς υπόψη του ως κεντρικό πρόβλημα και την αιτία της υπερμόχλευσης των ακραίων Hedge Funds που έχουν σημαντική συμμετοχή στα τα του ΧΑ. Επομένως, από την ώρα που για ευνοήτους λόγους λαμβάνουν την απόφαση να μειώσουν το leverage τους σε αρκετά χαμηλότερα επίπεδα θα επέλθει και έντονη πίεση στους τίτλους που έχουν υπερβολική έκθεση…

ΔΙΚΑΙΩΜΑ του καθενός είναι να εκφράζει την άποψη-εκτίμηση-γνώμη του για τα πάσης φύσεως θέματα, αρκεί και αυτοί που τον διαβάζουν να καταλαβαίνουν και το τι γράφει… Δεν είναι λίγες οι φορές που καθημερινά διαβάζεις , ξαναδιαβάζεις και προσπαθείς να καταλάβεις  το τι θέλει να μας πει ο…ποιητής, αλλά ΦΕΥ! Μάταιος κόπος…

ΕΥΣΤΟΧΟ ΣΧΟΛΙΟ: Στην Ελλάδα το 2012 τα NPLs βάσει του IMF ήταν 18% του συνόλου των δανείων ( στην Ιταλία είναι σήμερα 19% ). Και προφανώς δεν ήταν τα δάνεια που κοκκίνησαν ξαφνικά και τριπλασιάστηκαν, αλλά οι τράπεζες που το 2012 έκρυβαν τους σκελετούς. Μήπως τελικά η Ιταλία και οι Ιταλικές τράπεζες δεν έχουν κάνει τίποτα παραπάνω απότι οι Ελληνικές; Ειδικά στην MDpDsh έχει μπει και εισαγγελέας που διερευνά πλαστά στοιχεία. Συνεπώς διατηρώ επιφυλάξεις για το ποιες τράπεζες έχουν το μεγαλύτερο πρόβλημα, χωρίς να εξαιρέσω ούτε καν τις γερμανικές…

Ζ

Η εντεινόμενη ανησυχία για το ιταλικό τραπεζικό σύστημα με τα 360 δισ. ευρώ μη εξυπηρετούμενα δάνεια (ΣΧΕΔΟΝ το ένα τρίτο των “κόκκινων” δανείων της ευρωζώνης), σε συνδυασμό με την πολιτική αστάθεια που αντιμετωπίζει η Ιταλία ενόψει του δημοψηφίσματος για την συνταγματική μεταρρύθμιση που θα διεξαχθεί έως το τέλος Οκτωβρίου, αγγίζει έντονα τις χώρες των Βαλκανίων. Κι αυτό, γιατί υπάρχει έντονο το στοιχείο της παρουσίας ιταλικών τραπεζών σε αυτά, με επικεφαλής τις Intensa και Unicredit.

ΘEΩΡHTIKA αλλά και πρακτικά εκτός όμως από την αυξημένη Ιταλική τραπεζική παρουσία, τον βαθμό ανησυχίας των κεντρικών τραπεζών στα Βαλκάνια ενισχύει και η  παρουσία των Αυστριακών τραπεζών (μεγάλη παρουσία έχουν οι Erste Bank και Raiffeisen) λόγω της ακύρωσης των προεδρικών εκλογών στην Αυστρία, οι οποίες θα διεξαχθούν εκ νέου στα τέλη Σεπτεμβρίου – αρχές Οκτωβρίου.

ΙΤΑΛΙΚΕΣ + ΙΣΠΑΝΙΚΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Δεν πρέπει να τις συγχέουμε-παραλληλίζουμε κοκ με τις ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ, γιατί οι τελευταίες έχουν ήδη ολοκληρώσει τα stress tests τους, το ρίσκο της 1ης αξιολόγησης δεν υφίσταται πλέον, ενώ έχουν προχωρήσει- σε πείσμα όλων των… αντιφρονούντων- οι ιδιωτικοποιήσεις των ΟΛΠ, ΕΛΛΗΝΙΚΟ και ΑSTIR PALACE…

ΚAI NA μην ξεχνάμε ότι τα Core tier1 των ελληνικών τραπεζών είναι από τα καλύτερα πανευρωπαικώς.

ΛΑΜΒΑΝΟΜΕΝΗΣ πάντα υπόψη (όπως έχουμε προαναφέρει) και της ποιότητας των ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ, αφού σε αυτά περιλαμβάνονται τόσον ο αναβαλλόμενος φόρος όσον και οι προνομιούχες μετοχές.

ΜΑΛΙΣΤΑ είχαμε καταλήξει και πανεύκολα στο συμπέρασμα ότι πρώτη, καλύτερη και με διαφορά ήταν η ΑΛΦΑ και χειρότερη η ΕΥΡΩΒ…

ΝΑ ΣΗΜΕΙΩΣΟΥΜΕ επίσης: Το Core tier1 της Monte dei Paschi di Siena είναι εξαιρετικά χαμηλό γύρω από το “8” και λόγω αναμενόμενων ζημιών θα πέσει και παρακάτω… Και ότι μπορεί των άλλων 2 μεγάλων ιταλικών τραπεζικών ιδρυμάτων να είναι καλύτερο του δικού της, αλλά με 10,5 είσαι απλά στη βάση… Και πολύ εύκολα περνάς κάτω από αυτή…

ΞΕΦΤΙΛΙΣΜΕΝΟΙ: Το γεγονός και μόνον που έχουν αφήσει ανέγγιχτη και να ασυδοτεί ελεύθερα την DEUTSHE BANK δικαιώνει απόλυτα τον χαρακτηρισμό…

ΟΠΩΣ εκτιμούν οι αναλυτές της Credit Suisse και μετά την ανανέωση των ανησυχιών γύρω από το Brexit, το ΕΥΡΩ  μέσα στους επόμενους τρεις μήνες θα υποχωρήσει στο 1,05 από 1,17 που ήταν η προηγούμενη εκτίμησή τους, αντικατοπτρίζοντας τον αντίκτυπο των αναταραχών στη Βρετανία στην ανάπτυξη της ευρωπαϊκής οικονομίας.

ΠΡΕΠΕΙ να υπενθυμίσουμε και τα εξής για τις ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ, σε όσους προφανώς τα αγνοούν… Τα τελευταία τρία χρόνια, μετά από τρία ενδελεχή stress test και τρεις ΑΜΚ ύψους 60 δισ. ευρώ, οι τράπεζες έχουν, σήμερα, βασικά κεφάλαια 33 δισ. ευρώ, δείκτη Core Tier 1 περίπου 18%, έναντι μέσου όρου 12,5% για την Ευρώπη των 28 , προβλέψεις 58 δισ. ευρώ, δείκτη κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων δανείων απο προβλέψεις στο 68,4% και 50% για τα NPEs, κέρδη προ προβλέψεων 4,2 δισ. ευρώ που αποτελούν σημαντικό buffer, το 60% – 65% των χαρτοφυλακίων να καλύπτεται με εμπράγματες εξασφαλίσεις και επιστροφή στην κερδοφορία που μπορεί να καλύψει τις αναγνωρισμένες απαιτήσεις του DTA”
ΡΕΑΛΙΣΤΙΚΑ τουτέστιν… Η χρηματοοικονομική εικόνα των ελληνικών τραπεζών είναι από τις κορυφαίες σε ευρωπαικό επίπεδο. Με την ΑΛΦΑ σλύμφωνα με την παραδοχή αναλυτών όπως πχ της Credit Suisse να συγκαταλέγεται ανάμεσα στις ΙΣΧΥΡΟΤΕΡΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ της ΕΕ (συγκριτικά και αναλογικά βέβαια).
 .
ΣΤΑ ύψη και πάλι ο τζίρος της μετοχής της ΑΛΦΑ που υποχωρεί από τις 23 ΙΟΥΝΙΟΥ κατά 1 ολόκληρο ευρώ και σε ποσοστό σχεδόν 45%. Αξία συναλλαγών 19,2 εκατ. ευρώ από τα 45,74 εκατ.του συνόλου (ποσοστό 42!!%). Κορυφαία επιλογή για σταδιακές τοποθετήσεις αυτή την περίοδο…
 .
ΤΑΜΠΛΟ- ΧΑ: Η  αξία των συναλλαγών δεν κατάφερε να ξεπεράσει τα 46 εκατ. ευρώ. Στα 5,73 εκατ. η αξία των πακέτων. Από τα 45,74 εκατ. ευρώ τα 32,9 εκατ. αφορούν τις (4) συστημικές και τα 4,6 εκατ. τον ΟΤΕ… ΔΕΙΚΤΕΣ: Απώλειες 2,34% για τον ΓΔ στις 527,16 μονάδες, πτώση 9,72% στις 2,9 μονάδες ο ΔΤΡ, μείον 3,39% στις 138,5 (Χ10) μονάδες για τον FTSE25  και -1,63% στις 659,30 μονάδες για τον MIDCAP20.
 .
ΤΑΜΠΛΟ (Ι): 33 οι ανοδικές και 56 0ι πτωτικές… ΚΑΠΩΣ ΞΕΧΩΡΙΣΑΝ: Η μτχ της ΜΙΓ με άνοδο 2,80%, στο +2% η ΑΡΑΙΓ… ΣΤΑΘΗΚΑΝ ΚΑΛΑ: ΓΡΙΒ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΕΥΔΑΠ, ΦΦΓΚΡΠ, ΙΝΛΟΤ, ΑΒΑΞ, ΟΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΟΠΑΠ, ΤΙΤΚ, ΜΟΗ, ΕΛΠΕ, ΕΧΑΕ… ΑΝΤΕΔΡΑΣΑΝ ΑΠΟ ΤΑ ΧΑΜΗΛΑ ΤΟΥΣ: ΜΕΤΚΑ από -3,8% σε -0,14%, ΕΛΛΑΚΤΩΡ από -3% στο +0,75%, ΜΙΓ από -3,74% στο +2,80%, ΛΥΚΟΣ από -9,9% σε +0,94%, ΑΛΜΥ από -30% σε -5% (αλλά η διόρθωση έγινε με πολλές πράκξεις και ελάχιστα τμχ η κάθε μία…).. ΤΡΑΓΙΚΕΣ ΦΙΓΟΥΡΕΣ οι μετοχές των ΣΕΛΟΝΤΑ, ΧΑΛΚΟΡ, ΠΕΙΡΑΙΩΣ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΙΝΚΑΤ, ΕΥΠΙΚ, ΚΡΕΤΑ κλπ κλπ…
.
ΥΣΤΕΡΙΑ καταστροφολογιών, παραποίησης της πραγματικότητας και ένα σωρό παρόμοια από εκείνους που δεν έχουν ή που έχασαν την…. ΚΟΥΤΑΛΑ. Και τι δεν διαβάζουμε… Μέχρι και για ΚΑΤΑΡΡΕΥΣΗ του ΕΥΡΩ διαβάσαμε… στο… 1,0500 (!!)… Που μακάρι να γινόταν κάτι τέτοιο…
 .
ΦΡΙΓΟ – η εικόνα της μετοχής: Σε νέα ιστορικά χαμηλά, στο 0,1380 ευρώ (!!!)…
.
Τελευταίων 7 ημερών 0,138 0,153 -7,38 115.879 85 16.545
  Τελευταίων 30 ημερών 0,138 0,210 -32,35 846.635 474 150.755
  Τελευταίων 3 μηνών 0,138 0,386 -54,00 6.145.025 5.113 1.495.483
  Τελευταίων 6 μηνών 0,138 1,800 -92,62 14.978.203 22.466 8.034.672
  Τελευταίων 12 μηνών 0,138 2,460 -91,74 19.659.936 33.360 17.453.740
.
ΧΕΙΡΙΣΤΗ ΕΙΚΟΝΑ: Παραμένει, αυτή του τραπεζικού κλάδου… Απερίγραπτα, ατελείωτα τα χάλια του. καλά, τι ΕΙΧΑΝ κάνει οι άνθρωποι; ΤΙΠΟΤΑ ΔΕΝ ΛΥΠΗΘΗΚΑΝ;;; Τους εμπιστευόταν ο κοσμάκης τα λεφτά του και τάκαναν χαρτοπόλεμο για να…παίζουν με τους ΥΜΕΤΕΡΟΥΣ τον…πόλεμο των ΔΙΣ που δεν θα… δεις;; Τεχνικά, ενδιαφέρουσα και πολύ σημαντική στήριξη το 550-573… Στις 577,34 τώρα… (ΣΣ: Λέμε που και που κανένα… ανέκδοτο να σπάσει ο πάγος…)
 .
ΨΥΧΗ: Δεν είναι πολλές οι μετοχές στο ΧΑ που την διαθέτουν… Ειδικά, αυτή την περίοδο… Πάντα φυσικά θα υπάρχουν οι εξαιρέσεις, που θα επιβεβαιώνουν τον κανόνα… Απλά, να σημειώσουμε για σήμερα ότι με άνοδο 4,82% στα 3,7000 ευρώ πλησιάζει τα υψηλά  έτους αλλά και 12μήνου (3,78) ο τίτλος του ΑΣΤΕΡΑ. Και ότι με το δικό του +4,51% ο απαράμιλλος ΚΑΡΕΛΙΑΣ βρέθηκε στη τιμή των 266,50 ευρώ.
 .
ΩΡΑΙΑ ΕΙΚΟΝΑ
Σχετική εικόνα
Με την υπογραφή του μικρομέτοχου




Shortlink:

Contact us | About us | Terms & conditions | Privacy policy
Mikrometoxos 2014