Κάτι περίεργες… αναλυτικές διαπιστώσεις

14.10.2015 00:01
ΠΕΡΙΕΡΓΕΣ ΔΙΑΠΙΣΤΩΣΕΙΣ: 
Νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο για την μετοχή της ΦΡΛΚ  στα 4,80 από 4,10 ευρώ δίνει η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος σε έκθεσή της στην οποία αναβαθμίζει και τη σύσταση σε “ΑΓΟΡΑ” από “ΣΥΣΣΩΡΕΤΥΣΗ” λόγω χαμηλής αποτίμησης.

Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι η αύξηση της τιμής-στόχου αντανακλά τις χαμηλότερες ανάγκες κεφαλαίων κίνησης μεσοπρόθεσμα καθώς και την σταδιακή αποκλιμάκωση του ρίσκου χώρας. 

Ωστόσο, όπως υπογραμμίζει, το εγχώριο οικονομικό περιβάλλον θα παραμείνει “δύσκολο” έως το 2016, ως εκ τούτου, διατηρεί το discount 20% στη “δίκαιη” αξία της μετοχής, που διαμορφώνεται στα 6,00 ευρώ, λόγω περιορισμένης ορατότητας. 

ΠΕΡΙΕΡΓΕΣ ΔΙΑΠΙΣΤΩΣΕΙΣ [Ι]: Επομένως η αποτίμηση της ΦΡΛΚ στη τιμή των 4,80 ευρώ ανεβαίνει στα 245 εκατ. ευρώ, ενώ η Δίκαιη Αξία της θα έπρεπε να είναι στα 305 εκατ. ευρώ. Δηλαδή αν κάποτε – ποιός ξέρει άραγε πότε… – βγάλει και κέρδη η ΦΟΥΡΛΗΣ τι τιμή θα της έδιναν; 

ΝΑ θυμηθούμε – επί τη ευκαιρία – και τα μεγέθη της ΦΡΛΚ στο 6μηνο…

ΦΟΥΡΛΗΣ: Zημίες για πολλοστή φορά ύψους 5 εκατ. ευρώ από ζημίες 1,52 εκατ. ευρώ πέρυσι. Ο ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ στα 182 εκατ. από τα 170,6 εκατ. του 6μήνου 2014,

EBITDA: 8,26 εκατ. από -1,24 εκατ. ευρώ. ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 170,5 εκατ. από 170 εκατ. περίπου… ΤΑΜΕΙΟ: 26 εκατ. από 10,9 εκατ. ευρώ. ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ: Αρνητικές 4,24 εκατ. από αρνητικές 23,9 εκατ. ευρώ
 
ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ: 3739 από 3659 άτομα. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ: 431,2 εκατ. από 447,5 εκατ. ΠΑΘΗΤΙΚΟ: 279,7 εκατ. από 289 εκατ. ευρώ. ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ: 151,5 εκατ. από 158,4 εκατ. ΚΦΣΗ: 137,7 εκατ. στη τιμή των 2,7000 ευρώ ανά μετοχή. P/E: ΑΡΝΗΤΙΚΟ ,  P/BV: 0,90 και ΔΔΜ: 0,96.

ΕΝΩ δεν έχει περάσει παρά μόνον ένα χρονικό διάστημα ολίγων εβδομάδων με τους αναλυτές άλλου οίκου να μειώνουν σχεδόν στο… μισό την Τ.Σ. για την ΦΡΛΚ στα 2,40 από 4,60 ευρώ, σε έκθεσή τους στην οποία διατηρούσαν σύσταση “neutral” και τόνιζαν ότι τα capital controls αναβάλλουν την ανάκαμψη της εταιρίας για το 2016.

ΠΕΡΙΕΡΓΕΣ ΔΙΑΠΙΣΤΩΣΕΙΣ [ΙΙ]: Ειδικότερα, όπως επισήμαιναν, η επιβολή των κεφαλαιακών περιορισμών έπληξε την εταιρία, με τις πωλήσεις σε ΙΚΕΑ και Intersport να μειώνονται άνω του 50% κατά τη διάρκεια της πρώτης εβδομάδας των ελέγχων, με το ποσοστό πτώσης να περιορίζεται στο 18% σε ετήσια βάση έως τα τέλη Ιουλίου. 

Και καθώς οι οικονομικές συνθήκες θα παραμείνουν δύσκολες έως τα τέλη του έτους, δεν θεωρούν πια ότι το β’εξάμηνο θα δώσει ώθηση για αναστροφή της τάσης. 

Η ΜΕΓΑΛΗ πλάκα της υπόθεσης είναι ότι υπάρχουν εταιρείες και όμιλοι πραγματικά ΔΙΑΜΑΝΤΙΑ [και υπό αυτές τις συνθήκες!!!] αλλά κανείς αναλυτής δεν έχει ασχοληθεί μαζί τους και ούτε πρόκειται… Το γιατί τώρα, είναι μία άλλη ιστορία… πολύ πικρή για την αγορά και τον ΘΕΣΜΟ που υπηρετούν. Δυστυχώς…

*Τα όσα αναγράφονται στη στήλη είναι προιόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν αποτελούν προτροπή αγοράς, πώλησης ή διακράτησης μετοχών



Shortlink:

Contact us | About us | Terms & conditions | Privacy policy
Mikrometoxos 2014