Τι σηματοδοτεί η αλλαγή της μακροχρόνιας τάσης στο ΧΑ- Ποιες εταιρίες έχουν υπερβεί τον ΚΜΟ των 200ΗΜ

21.05.2016 00:01

Τι σηματοδοτεί η αλλαγή της μακροχρόνιας τάσης στο ΧΑ

Ποιες εταιρίες έχουν υπερβεί τον κινητό μέσο των 200 ημερών

Από τον Αύγουστο του 2014 όταν ο Γενικός Δείκτης «έκοψε»προς τα κάτω τον κινητό μέσο των 200 ημερών συνέβησαν πολλά τα οποία για μια ακόμα φορά επιβεβαίωσαν την ισχύ της πιο δημοφιλούς χρονοσειράς στην τεχνική ανάλυση.

Όσοι ακολούθησαν την καθοδική διάσπαση και έδωσαν τα χαρτιά τους χωρίς δισταγμό, είδαν τον Γενικό Δείκτη να καταγράφει απώλειες έως και 66%. Στην πράξη αυτό σημαίνει ακόμα και απώλειες έως 99,9% αφού οι τράπεζες από εκείνο το σημείο και μετά ουσιαστικά «μηδένισαν».

EIKOΣI ENA (21) μήνες μετά ο Γενικός Δείκτης με βάση το ίδιο κριτήριο, τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών γύρισε ανοδικά. Είναι όμως μια διάσπαση με αστερίσκους. Να γιατί:

  • Ο υπολογισμός του απλού κινητού μέσου των 200 ημερών ουσιαστικά λαμβάνει υπόψη του τις 200 συνεδριάσεις που μεσολαβούν μέχρι σήμερα. Εφόσον προεκτείνει κανείς την σειρά στο παρελθόν θα διαπιστώσει πως τα δεδομένα που συμμετέχουν στον υπολογισμό του εξαντλούνται στις 3 Αυγούστου του 2015 όπου το ΧΑ επανήλθε μετά από πέντε εβδομάδες αργίας.
  • Οι 191 συνεδριάσεις εφόσον συμπληρωθούν με 9 ακόμα συνεδριάσεις, προκειμένου να υπολογιστεί όπως ορίζεται ο τύπος της χρονοσειράς από την περίοδο πριν το κλείσιμο της Αγοράς στις 26 Ιουνίου, τότε η σειρά βρίσκεται λίγο χαμηλότερα από τις 617 μονάδες.
  • Εφόσον θεωρήσουμε αυτόν τον τρόπο υπολογισμού αποδεκτό θα πρέπει αντίστοιχα το ίδιο να ισχύσει και για τις μετοχές. Να προσαρμοστούν δηλαδή τα δεδομένα υπολογισμού των επιμέρους κινητών μέσων στις ίδιες ημερομηνίες υπολογισμού του Δείκτη. Σε αυτή την περίπτωση λόγω της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών θα πρέπει να γίνουν οι αναπροσαρμογές τιμών από τις οποίες προκύπτουν σημαντικές αποκλίσεις στους επιμέρους ΚΜΟ.
  • Παραδόξως η ανοδική τάση της αγοράς δεν συμβαδίζει με την ανοδική τάση στις συστημικές τράπεζες. Αντιθέτως φαίνεται ότι οι τράπεζες θα αργήσουν πολύ να διασπάσουν τους κινητούς μέσους αφού οι σχετικές ημερομηνίες που συμμετέχουν στον υπολογισμό των δεικτών θα πρέπει να έλθουν στα επίπεδα του Δεκεμβρίου του 2015.
  • Δηλαδή αν οι μετοχές των τραπεζών βρεθούν φέτος τον Ιούλιο στα τρέχοντα επίπεδα είναι πολύ πιθανό να δώσουν το πρώτο σήμα αγοράς. Και τούτο διότι όσο θα βγαίνουν οι τιμές του καλοκαιριού του 2015 οι «200αρηδες» των τραπεζών θα επιταγχύνουν την κλίση τους, ενδεχομένως δίνοντας μέχρι και παθητικό σήμα διασπώντας τα επίπεδα διαπραγμάτευσης των τραπεζών.

Δεδομένου ότι ο Γενικός Δείκτης κινείται με τις μεγαλύτερες σε κεφαλαιοποίηση και πιο εμπορεύσιμες μετοχές το ποιες μετοχές έχουν αποκτήσει προβάδισμα σε αυτή την ανοδική συγκυρία παρουσιάζει ενδιαφέρον.

Δεν είναι ομοιόμορφη η τεχνική εικόνα των μετοχών που απαρτίζουν τον FTSE-25.

Από το σύνολο 11 εταιρίες έχουν δώσει σήμα αγοράς, 7 έχουν φθάσει σε απόσταση αναπνοής και άλλες 7 βρίσκονται σε καθοδική μακροπρόθεσμη τάση. Θεωρητικά το τέλος του κύκλου βρίσκει το σύνολο των δεικτοβαρών μετοχών να κινείται ανοδικά, όπως έγινε και τον Αύγουστο του 2014.

Ο χρονισμός ωστόσο των κινήσεων παίζει πολύ μεγάλο ρόλο. Από την ποιοτική σύνθεση των σημάτων διαπιστώνεται ότι οι μετοχές που ήδη έχουν πάρει το πάνω χέρι στην τάση έχουν και την πιο συμπαγή εικόνα στα θεμελιώδη τους.

 

Που βρίσκονται οι μετοχές του FTSE-25 σε σχέση με τον κινητό μέσο των 200 ημερών

 

Τίτλος Τρέχουσα Τιμή ΚΜΟ -200 ημερών Τάση
COCA-COLA HBC AG 18,24 19,34 ò
ΟΤΕ  8,77 8,14 ñ
ALPHA ΒΑΝΚ 2,30 5,33 ò
ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (KO) 0,31 5,63 ò
ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ 0,29 9,41 ò
ΟΠΑΠ 6,92 7,04 ò
EUROBANK EFG 0,99 3,82 ò
ΤΙΤΑΝ 20,28 19,05 ñ
JUMBO 11,41 9,00 ñ
FOLLI-FOLLIE 19,05 18,24 ñ
ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ 4,02 4,30 ò
ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 10,45 9,54 ñ
ΔΕΗ 3,35 4,09 ò
GRIVALIA PROPERTIES 7,64 7,57 ñ
ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 8,80 7,04 ñ
ΕΥΔΑΠ  4,88 5,06 ò
ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ 4,05 4,29 ò
ΜΕΤΚΑ 7,17 7,33 ò
VIOHALCO 1,42 1,87 ò
ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 5,40 4,83 ñ
ΟΛΠ 13,58 13,57 ñ
LAMDA DEVELOPMENT 3,98 4,06 ò
ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ 2,85 2,63 ñ
ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1,41 1,48 ò
ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 1,82 1,60 ñ

Πηγή: BetaΧρηματιστηριακή

ΑΠΟ ΑΡΘΡΟ του Μάνου Χατζηδάκη στο ΚΕΦΑΛΑΙΟ της 14ης Μαίου 2016, το προηγούμενο Σάββατο…

 

*Τα όσα αναγράφονται στη στήλη είναι προιόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν αποτελούν προτροπή αγοράς, πώλησης ή διακράτησης μετοχών



Shortlink:

Contact us | About us | Terms & conditions | Privacy policy
Mikrometoxos 2014