Χ.Α: Πολλά και ενδιαφέροντα στο ξεκίνημα του νέου μήνα

03.11.2015 00:01

Ισχυρό τραπεζικό ράλι ως γνωστόν χθες στο ΧΑ με τις Eurobank και Alpha Βank κλειδωμένες στο limit up και στο +29,03% και +28,70% αντίστοιχα, ξεχωρίζοντας λόγω καλύτερης επίδοσης στα stress tests..

Παράλληλα έκλεισαν με σημαντικό ανεκτέλεστο αγορών, στη Eurobank 76,8 εκατ. τεμαχίων και στην Alpha Bank 6,34 εκατ. τεμαχίων. Μικρότερα κέρδη έως +18% για τις Πειραιώς και Εθνική…

To ράλι αυτό δεν θα κρατήσει πολύ, το επισημαίνουμε και προειδοποιούμε… Οι τράπεζες θέλουν χαμηλές τιμές… για να πετύχουν στα βιβλία προσφορών χαμηλές τιμές ΑΜΚ. 

Μετά τις αυξήσεις και μετά τις πωλήσεις μετοχών από ομολογιούχους… θα σημειωθεί ένα καλό ράλι…στις τράπεζες.

ΧΑΡΑΚΙΕΣ [Ηλ. Ζαχ.]: Τεχνικά, ασφαλώς και η εικόνα άλλαξε προς το καλύτερο, σε σχέση με τις τελευταίες συνεδριάσεις της προηγούμενης εβδομάδας. Ξεκινώντας από τον Γενικό Δείκτη, αξίζει να σημειωθεί ότι η χθεσινή συνεδρίαση άφησε “gap” στην περιοχή των 701 – 704 μονάδων

Ενώ σαν θετική εξέλιξη κρίνεται το κλείσιμο πολύ κοντά στο υψηλό ημέρας και υψηλότερα από την πρώτη αντίσταση των 718 μονάδων. Παραμένει η σημαντική αντίσταση στις 731 μονάδες, ενώ η πρώτη στήριξη εντοπίζεται στις 703 μονάδες. Το “stop” για τους “long” έχει ανέβει στις 694 μονάδες.

FTSE25: Και στην περίπτωση του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης ίσως αξίζει αναφοράς το “τεχνικό χάσμα” που σημειώθηκε στην περιοχή των 209,5 – 210,5 μονάδων. Οι 221 μονάδες είναι το κύριο επίπεδο αντίστασης, που κατοχύρωση θα κάνει την διαφορά. Daily position is long με stop τις 185 μονάδες.

ΤΡΑΣΤΟΡ: Οι επενδύσεις σε ακίνητα εκτιμώνται στην εύλογη αξία κάθε εξάμηνο βάσει εκτιμήσεων της διοίκησης οι οποίες στηρίζονται σε εκτιμήσεις ανεξάρτητου ορκωτού εκτιμητή. 

Οι εκτιμήσεις βασίζονται πρωτογενώς σε προβλέψεις προεξοφλημένων ταμειακών ροών, καθώς και τρεχουσών τιμών που ισχύουν σε μια ενεργή αγορά.

Η τελευταία εκτίμηση των ακινήτων του Ομίλου και της Εταιρείας έγινε στις 30.06.2015 με βάση τις από 24.07.2015 εκθέσεις εκτίμησης της εταιρείας ΔΑΝΟΣ Διεθνείς Σύμβουλοι και Εκτιμητές Ακινήτων, όπως προβλέπεται και από τις σχετικές διατάξεις του Ν.2778/1999. 

Από την αναπροσαρμογή των επενδυτικών ακινήτων του Ομίλου και της Εταιρείας σε εύλογες αξίες προέκυψαν ζημίες  3.682.722,11 και 2.557.799,11 αντίστοιχα. Οι Ζημίες τώρα στο 9μηνο μετά από φόρους ανήλθαν σε (1.938.034,63 ευρώ)…

ΠΟΛΥ ΧΑΜΗΛΕΣ ΤΙΜΕΣ ΑΜΚ : Έχουμε αναφέρει ότι το βασικό κίνητρο αυτών των αυξήσεων κεφαλαίου είναι οι πολύ χαμηλές τιμές. Όσο πιο χαμηλές είναι οι τιμές των ΑΜΚ τόσο μεγαλύτερη η πιθανότητα επιτυχίας. Γιατί; Οι λόγοι είναι δύο…

1)Αν μηδενιστεί η αξία των τραπεζών στο χρηματιστήριο όπως ήδη έχει συμβεί, οι ιδιώτες μέτοχοι που θα καλύψουν τουλάχιστον 6-7 δισ. αυξήσεων κεφαλαίου θα αυξήσουν τα ποσοστά τους αλλά θα είναι σαν να αγοράζουν τα υπάρχοντα – όχι τα νέα που θα τοποθετηθούν – αλλά τα υπάρχοντα κεφάλαια σχεδόν δωρεάν. 

2)Για να αυξηθεί το ποσοστό συμμετοχής ενός μετόχου μπορεί να συμβεί με δύο τρόπους με αυξημένη συμμετοχή ή με πολύ χαμηλή τιμή. Αν συνδυάζονται και οι δύο λόγοι το όφελος για τον ιδιώτη μέτοχο αυξάνεται. 

Παίρνοντας τη σκυτάλη από τον Οκτώβριο το ΧΑ στην πρεμιέρα του Νοεμβρίου έδειξε βελτιωμένο πρόσωπο, με τις τράπεζες να δεσπόζουν με έμφαση, με φόντο τα αποτελέσματα των stress tests και τις εξελίξεις στις διαδικασίες ανακεφαλαιοποίησης.
Σ’ένα ακραία τραπεζοκεντρικό χρηματιστήριο όπως το ελληνικό, οι τράπεζες, παρ’ ότι επηρεάζουν πολύ λίγο – συγκριτικά με τα blue chips – το Γενικό Δείκτη, εντούτοις έχουν πολύ ιδιαίτερο ειδικό βάρος, που λειτουργεί καταλυτικά για την ψυχολογία και το momentum όλης της αγοράς.
ΑΛΦΑΤΠ: Στο +100%!! στο 0,0500 ευρώ. Δόθηκαν κομμάτια [30 χιλ. τμχ] και στο μείον αρχικά!! Αλλαξαν χέρια 6,27 εκατ. τμχ που κόστισαν  229,7 χιλ. ευρώ. Στο..0,9400 ευρώ στο ξεκίνημα της χρονιάς…και ΜΕΙΟΝ 94,68% έκτοτε.
ΕΤΕΤΠ: Στο +60%. με χαμηλό στο +3,33%… Αλλαξαν χέρια 3,22 εκατ. τμχ που κόστισαν 130,26 χιλ. ευρώ. Στο…0,1600 ευρώ στο ξεκίνημα της χρονιάς…και ΜΕΙΟΝ 70% έκτοτε.
ΠΕΙΡΤΠ: Στο +42,86%. Δόθηκαν κομμάτια [39 χιλ. τμχ] στο μείον μέχρι -14,29% αρχικά!! Αλλαξαν χέρια 20,25 εκατ. τμχ που κόστισαν 186,6 χιλ. ευρώ. Στο..0,1890 ευρώ στο ξεκίνημα της χρονιάς…και ΜΕΙΟΝ 94,71% έκτοτε.
AUDIO VISUAL: Εχει λοιώσει στο ταμπλό, αναμενόμενη η αντίδραση του +29,8% στη τιμή του 0,0610 ευρώ που την αποτιμά σε 2,77 εκατ. ευρώ./Στο -78,14% από την αρχή του 2015…
ΚΕΚΡΟΠΑΣ: Και αυτός σκέτο… λοιώμα, οπότε καμμία έκπληξη από το +29,6% στην κεφαλαιοποίηση των 3,81 εκατ. ευρώ… Στο +9,47% από την αρχή του 2015…
ΑΛΦΑ: Με άνοδο τυπικά 28,7% αλλά ουσιαστικά στο +30%. Αλλαξαν χέρια 52 εκατ. τμχ αξίας 7,52 εκατ. ευρώ [16,35% του συνολικού], με ανεκτέλεστο αγορών 6,35 εκατ. τμχ. ΧΑΜΗΛΟ ΗΜΕΡΑΣ στο +18,26%…Αποτιμάται σε 1,89 δισ. ευρώ./ Στο -68,38% από την αρχή του 2015…
EUROBANK: Με άνοδο τυπικά 29,03% αλλά ουσιαστικά στο +30%. Αλλαξαν χέρια 239,6 εκατ. τμχ [το 61%] αξίας 9,28 εκατ. ευρώ [20,17% του συνολικού], με ανεκτέλεστο αγορών 76,8 εκατ. τμχ!! ΧΑΜΗΛΟ ΗΜΕΡΑΣ στο +9,68%…Κφση 588,3 εκατ. ευρώ…  Στο -78,61% από την αρχή του 2015…
ΠΕΙΡΑΙΩΣ: Με άνοδο 18,28%. Αλλαξαν χέρια 40,39 εκατ. τμχ αξίας 4,2 εκατ. ευρώ [9,13% του συνολικού] ΧΑΜΗΛΟ ΗΜΕΡΑΣ στο +5,38%…Κφση 671,2 εκατ. ευρώ… Στο -87,91% από την αρχή του 2015…
ΜΙΓ: Με άνοδο 11,90%. Αλλαξαν χέρια 1,3 εκατ. τμχ αξίας 117,4 χιλ. ευρώ ΧΑΜΗΛΟ ΗΜΕΡΑΣ στο +2,38%…Κφση 88,1 εκατ. ευρώ… Στο -50,53%% από την αρχή του 2015…
CENTRIC: Με άνοδο 8,11%. Αλλαξαν χέρια 140,2 χιλ. τμχ αξίας 21,8 χιλ. ευρώ ΧΑΜΗΛΟ ΗΜΕΡΑΣ στο -2,70%…Κφση 16,18 εκατ. ευρώ… Στο -15,79% από την αρχή του 2015…
ΕΤΕ: Με άνοδο 7,67%. Αλλαξαν χέρια 9,04 εκατ. τμχ αξίας 6,57 εκατ. ευρώ [14,28% του συνολικού]. Κφση 2,58 δισ. ευρώ … ΧΑΜΗΛΟ ΗΜΕΡΑΣ στο +1,92%%. Στο -50,34% από την αρχή του 2015…
ΟΤΕ: Κέρδη 65 εκατ. ευρώ στο γ’ τρίμηνο και 166 εκατ. ευρώ στο 9μηνο θα ανακοινώσει ο οργανισμός σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών της IBG, η οποία διατηρεί την σύσταση ως “ΟΥΔΕΤΕΡΗ” και τιμή-στόχο στα 8,5000 ευρώ για την μετοχή.
Attica Bank: Εφτασε έως το -30% στα 0,0210 ευρώ όμως περιόρισε τις απώλειές της κλείνοντας στο -13,33% διακινώντας όγκο 13 εκατ. τεμαχίων, που είναι ο μεγαλύτερος όγκος που έχει κάνει ο τίτλος μετά την επανέναρξη των συναλλαγών στις 3 Αυγούστου.

 —————–

ΣΧΟΛΙΟ: Εν μέσω ράλι τραπεζών, με τις Eurobank και Alpha Bank να βγάζουν το μεγαλύτερο διάστημα της συνεδρίασης «κλειδωμένες» στο limit up με σημαντικό ανεκτέλεστο, η πρώτη συνεδρίαση του Νοεμβρίου ήταν εξαιρετικά θετική.
Ο ΓΔ κινήθηκε όλη την ημέρα σε θετική τροχιά και έκλεισε στις 722,80 μονάδες με ράλι 3,08% πλησίον των υψηλών ημέρας που ήταν στις 723,10 μονάδες (+3,12%), ενώ το χαμηλό ήταν στις 704,04 μονάδες (+0,40%) στο άνοιγμα.
Ο τραπεζικός κλάδος βρίσκεται εύλογα στο επίκεντρο των εξελίξεων, οπότε πολλά για το momentum κρίνονται από το πώς θα εισπράξει η αγορά το αποτέλεσμα της ανακεφαλαιοποίησης, ώστε να μπει σε ένα δρόμο… ελάσσονος κανονικότητας η λειτουργία της οικονομίας.
Πρόκειται για την τρίτη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης που λαμβάνει χώρα τα τελευταία χρόνια και σε ένα περιβάλλον κινούμενης άμμου και αβεβαιότητας, ευχή και ελπίδα όλων των εμπλεκομένων είναι να είναι και η τελευταία.
Πέραν των 14,4 δισ. ευρώ που είναι οι ανάγκες που ανακάλυψαν τα stress tests η γενικότερη κατάσταση είναι αρκετά δαιδαλώδης και μπλεγμένη… 
Kαι χρειάζονται διπλές και τριπλές αναγνώσεις για να βγει άκρη, τουλάχιστον σε ότι αφορά τον απλό ιδιώτη επενδυτή που «βλέπει» επενδυτικά τις τράπεζες.
Το σίγουρο είναι ότι αν… σωθεί ο τραπεζικός κλάδος, θα σημάνει μια καθοριστική εξέλιξη για όλη την οικονομία και φυσικά το χρηματιστήριο.
Παρ’ ότι είναι νωρίς για συμπεράσματα και απαιτείται ιδιαίτερα μεγάλη προσοχή, αν τυχόν και υπάρξει διάσωση του τραπεζικού συστήματος της χώρας, δηλαδή με τις μικρότερες δυνατές απώλειες, αυτό θα είναι μια εξαιρετικά σημαντική εξέλιξη.
Δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι είχε προεξοφληθεί όλο το τελευταίο διάστημα η ολική χρεοκοπία του τραπεζικού κλάδου, εν μέσω σεναρίων συγχώνευσης των τεσσάρων μεγάλων σε δύο, με ότι συνεπάγεται αυτό, ενώ το «λιώσιμο» που βίωσαν στο ταμπλό του Χ.Α. ήταν άνευ προηγουμένου.
Και παρά το πρόσφατο (και το σημερινό) ράλι, οι τραπεζικές μετοχές βρίσκονται στο ναδίρ από άποψη χρηματιστηριακής αξίας…
ΘΑΝ. ΣΤΑΥΡΟΠΟΥΛΟΣ: Σημαντική κινητικότητα σε Εθνική και Πειραιώς, όμως οι αγοραστές ήταν σαφώς επιφυλακτικότεροι, ενώ αρκετές βραχυπρόθεσμες τοποθετήσεις έγιναν στην λογική του “ποιος Τραπεζικός τίτλος δεν είναι στο limit up”, κάτι που εμπεριέχει σημαντικούς κινδύνους για όσους κινούνται με “αργά αντανακλαστικά”. 
ΘΑΝ. ΣΤΑΥΡ.: Σαφώς ανεβασμένες οι συναλλαγές στην Αγορά Παραγώγων, ενώ νέα περαιτέρω αύξηση παρουσίασαν οι αποδόσεις των Ελληνικών Κρατικών τίτλων στην Αγορά ομολόγων και μένει να φανεί αν αυτοί που συνεχίζουν να ρευστοποιούν θέσεις, είναι για να αυξήσουν την ρευστότητά τους και να συμμετάσχουν στις επικείμενες Τραπεζικές ΑΜΚ, ή κάτι ανησυχητικότερο συμβαίνει. 
*Τα όσα αναγράφονται στη στήλη είναι προιόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν αποτελούν προτροπή αγοράς, πώλησης ή διακράτησης μετοχών



Shortlink:

Contact us | About us | Terms & conditions | Privacy policy
Mikrometoxos 2014