BofA: Ήρθε η ώρα των fundamentals- Buy ΟΤΕ με τιμή στόχο 12,00 €

19.10.2016 16:55

ΟΤΕ/BofA: Buy με τιμή στόχο 12.00 €

Ήρθε η ώρα των fundamentals

Με σημερινό της report η Bank of America – Merrill Lynch, αναφέρει ότι ήρθε η ώρα των fundamentals με καλύτερο εκπρόσωπο τη μετοχή του ΟΤΕ δίνοντας σύσταση BUY με τιμή – στόχο τα 12 ευρώ.

Η BofA επισημαίνει ότι ο ΟΤΕ είναι το φθηνότερο TELCO από όσα παρακολουθεί σε Ευρώπη και αναδυόμενες αγορές, έχοντας μεγάλες προοπτικές ανάπτυξης, κυρίως από δεδομένα (data), λόγω της αυξημένης χρήσης των smartphones.

Στον πίνακα που ακολουθεί, διαφαίνεται καθαρά ότι ο ΟΤΕ, για να παίξει με το μέσο EV/EBITDA 5,7, η μετοχή του πρέπει να πάει στα 11,65 ευρώ.

Το πιο σημαντικό είναι ότι η BofA βλέπει ότι το 2016 ο ΟΤΕ θα έχει κέρδη 203 εκατομμύρια ευρώ και το 2017, κέρδη 318 εκατ. ευρώ, ενώ ο καθαρός τραπεζικός δανεισμός του από 867 εκατ. ευρώ το 2015 θα μειωθεί στα 487 εκατ. ευρώ το 2016 και σε 59,9 μόλις εκατ. ευρώ το 2017!

Η BofA επισημαίνει ότι ο ΟΤΕ είναι μηχανή παραγωγής μετρητών και έχει την υψηλότερη απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών από όλα τα telcos  που παρακολουθεί.. Για την ακρίβεια, για το 2016 έχει απόδοση ελευθέριων ταμειακών ροών 10.9% με το μέσο όρο στο 5.1% δηλαδή πάνω από την διπλάσια.

Τα προαναφερόμενα έχουν ως αποτέλεσμα ο ξένος οίκος να βλέπει ότι ο ΟΤΕ, μπορεί εύκολα, λόγω υψηλών ελεύθερων ταμειακών ροών που έχει (500 εκατ. ευρώ), να επιστρέψει το 70%, ήτοι 350 εκατ. ευρώ, γεγονός που συνιστά μερισματική απόδοση της τάξης του 8% και άνω.

http://www.sportandbusiness.gr/images/OTEBofA.png

*Τα όσα αναγράφονται στη στήλη είναι προιόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν αποτελούν προτροπή αγοράς, πώλησης ή διακράτησης μετοχών



Shortlink:

Contact us | About us | Terms & conditions | Privacy policy
Mikrometoxos 2014