Citi: Τιμή στόχο 6,5 ευρώ δίνει στην Aegean

03.12.2013 12:28

Τιμή – στόχο 6,5 ευρώ δίνει η Citi στην Aegean, σημειώνοντας ότι το γ’ τρίμηνο παρουσιάστηκε ισχυρό από πλευράς αποτελεσμάτων, αλλά και προοπτικών. Το Ebit στα 56,6 εκατ. ήταν υψηλότερο των εκτιμήσεων του οίκου που ήταν στα 46 ευρώ και 57% υψηλότερο σε σχέση με έναν χρόνο πριν.

Εκτιμά ότι τα έσοδα ανά επιβάτη ανέβηκαν κατά 7% ενώ το κόστος έπεσε κατά 1,5%. Η προοπτική δείχνει βελτίωση των θετικών τάσεων τόσο από τους τουρίστες όσο και από την εγχώρια ζήτηση. Προβλέπει για το 2013 κύκλο εργασιών 684,7 εκατ. ευρώ, 850 εκατ. ευρώ για το 2014, κέρδη ανά μετοχή 0,74 για το 2013, 0,65 για το 2014. Η σχέση EV/EBITDA 3,9 και 3 αντίστοιχα. Προβλέπει ότι η απορρόφηση της Ολυμπιακής θα αρχίσει να αποδίδει καρπούς μετά το 2015 στο ενιαίο σχήμα.

Βασικό ρίσκο είναι να εισέλθουν άλλες εταιρείες στις ελληνικές αερογραμμές, όπως η EasyJet ή η Ryanair, λόγω της ελληνικής ανάκαμψης και να ανέβει το κόστος των καυσίμων. Παράλληλα, ο οίκος εκτιμά ότι η Aegean – Olympic έχει 5-10% υψηλότερο κόστος από τις περισσότερες άλλες χαμηλού κόστους αερομεταφορικές εταιρείες (LCCs) και διπλάσιο από την Ryanair. Ωστόσο, το εισιτήριο που στοιχίζει κατά μέσον όρο 90 ευρώ αποτελεί βασικό πλεονέκτημα στον τομέα των LCCs.





Shortlink:

Contact us | About us | Terms & conditions | Privacy policy
Mikrometoxos 2014