Fourlis: Οι τελευταίες εκτιμήσεις των αναλυτών

13.03.2015 10:42

Φουρλής: Ανεβάζει την τιμή – στόχο στα 4,10 ευρώ, η IBG Research

 

Τιμή-στόχο τα 4,10 ευρώ από 3,60 ευρώ, δίνει για τη μετοχή του Φουρλή η IBG Research, η οποία «βλέπει» turn around και αναβάθμιση για το τίτλο, εν αντιθέσει με την Alpha Finance, που έδωσε μειωμένη τιμή-στόχο, από τα 4,56 στα 3,60 ευρώ, βασιζόμενη κυρίως στο σενάριο της επίτευξης κερδοφορίας κατά την τρέχουσα χρήση.

Βέβαια, δεν είναι η πρώτη φορά που οι αναλυτές περιμένουν, βάσει στοιχείων, κερδοφόρο χρήση και η εταιρεία τους απογοητεύει, αλλά η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδας (IBG Research) εκτιμά ότι ο Φουρλής θα επιτύχει κερδοφορία 4 εκατ. ευρώ το 2015 και το κυριότερο ότι από αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές 5,8 εκατ. ευρώ το 2014, εφέτος θα εμφανίσει θετικές, ύψους 12,4 εκατ. ευρώ.

Η πραγματική τιμή-στόχος είναι τα 5,90 ευρώ, με βάση το DCF, το μοντέλο αποτίμησης ταμειακών ροών της IBG, αλλά υπολογίζει ένα discount 30%, λόγω των προβλημάτων της χώρας και έτσι προκύπτει η τιμή των 4,10 ευρώ.

Στον πίνακα που ακολουθεί, το πιο σημαντικό είναι ότι η μετοχή φαίνεται ότι έχει προεξοφλήσει αυτό που συμβαίνει τώρα, δηλαδή, την άσχημη οικονομική κατάσταση και τα υψηλά επιτόκια του ελληνικού Δημοσίου, αφού με βάση αυτό το σενάριο η τιμή της μετοχής «πέφτει» στα 3,20 ευρώ, έχει δηλαδή μηδενικό πτωτικό σενάριο, με την προϋπόθεση όμως, όντως να εξελιχθεί σε turn around story. Άλλωστε, ο κλάδος έχει υποστεί καθίζηση της τάξης του 80% εν μέσω κρίσης και το πιθανότερο είναι ότι θα υπάρξει ανάκαμψη, έστω και σταδιακή για όλο το κλάδο, πολύ περισσότερο για τους ισχυρούς ομίλους.

Ακολουθεί η έκθεση της IBG Research για τον Φουρλή, με ημερομηνία 11 Μαρτίου.

(Υ.Γ.: Τα αναγραφόμενα, δεν συνιστούν επ’ ουδενί πρόταση αγοραπωλησιών της αναφερόμενης μετοχής, αποτελούν απλώς προϊόν έρευνας, ανάλυσης και ενημέρωσης και τίποτα περισσότερο).





Shortlink:

Contact us | About us | Terms & conditions | Privacy policy
Mikrometoxos 2014