Jumbo: Έσπασαν τα κοντέρ στο β’ τρίμηνο- σχόλια και νέες εκθέσεις

12.03.2016 15:14
  • Jumbo: Έσπασαν τα κοντέρ στο β’ τρίμηνο με την Ελλάδα να γράφει 7% και την Ρουμανία να διπλασιάζει σχεδόν την επίδοση στο τζίρο.
  • Η καθαρή κερδοφορία σκαρφάλωσε στα 72,5 εκατ. ευρώ και πλέον η χρονιά που τελειώνει το καλοκαίρι έχει βάλει πλώρη για τα 120 εκατ. ευρώ καθώς τόσο τα ναύλα όσο και οι ισοτιμίες ευνοούν το σενάριο διατήρησης των υψηλών περιθωρίων.
  • Το μικτό περιθώριο αυξήθηκε στο εξάμηνο πάνω από 50 μονάδες βάσης και σε συνδυασμό με τις οικονομίες κλίμακας (περισσότερος τζίρος με λιγότερο λειτουργικό κόστος) ανέβασαν τα λειτουργικά περιθώρια στο 33,2% για το β’ τρίμηνο και 28,4% στο εξάμηνο.
  • Η καθαρή ταμειακή θέση της εταιρίας εκτοξεύθηκε στα 281 εκατ. ευρώ έναντι 172,7 εκατ. ευρώ με αποτέλεσμα να φθάνει σχεδόν στο 18,5% της συνολικής κεφαλαιοποίησης. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές διαμορφώθηκαν σε 126 εκατ. ευρώ λόγω του χαμηλών σχετικά επενδυτικών δαπανών.
  • Για το 2016 αναμένονται τέσσερα νέα μαγαζιά (1 Ελλάδα, 1 Βουλγαρία, 2 Ρουμανία) ενώ ήδη γίνονται κινήσεις μετακόμισης από καταστήματα με χαμηλότερη απόδοση προς καταστήματα με υψηλότερη δυνητική απόδοση.
  • Το μέρισμα της προηγούμενης χρήσης παραμένει ως εκκρεμότητα ωστόσο η διοίκηση δεν έχει αποκλείσει το ενδεχόμενο να μοιράσει διπλό μέρισμα όταν οι συνθήκες ρευστότητας της ελληνικής οικονομίας το επιτρέψουν.

 

Πως διαμορφώθηκαν τα κέρδη της Jumbo στο εξάμηνο και στο β’ τρίμηνο

 

Σε χιλ. ευρώ H1 2015 H1 2016 H1 y-o-y Q2 2015 Q2 2016  Q2 y-o-y
Ελλάδα 256.375 265.215 3,4% 142.919 153.519 7%
% στο σύνολο 75,2% 71,3%   73,1% 70,1%  
Σύνολο Διεθνών πωλήσεων 84.759 106.531 25,7% 52.704 65.599 24%
% στο σύνολο 24,8% 28,7%   26,9% 29,9%  
Κύπρος 43.416 45.791 5,5% 25.119 25.826 3%
% στο σύνολο 12,7% 12,3%   12,8% 11,8%  
Βουλγαρία 28.615 32.299 12,9% 17.527 19.903 14%
% στο σύνολο 8,4% 8,7%   9,0% 9,1%  
Ρουμανία 12.728 28.442 123,5% 10.058 19.870 98%
% στο σύνολο 3,7% 7,7%   5,1% 9,1%  
Σύνολο Πωλήσεων 341.133 371.746 9,0% 195.622 219.117 12%
Λειτουργικά Αποτελέσματα 91.540 105.553 15,3% 61.553 72.693 18%
Λειτουργικό Περιθώριο 26,8% 28,4%   31,5% 33,2%  
Καθαρά Κέρδη 62.666 72.520 15,7% 42.656 50.728 19%
Καθαρό Περιθώριο 18,4% 19,5%   21,8% 23,2%  

BETA SECURITIES

 

======================

 

JUMBO: Νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή στα 12,2000 ευρώ από 11,8000 ευρώ δίνει η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος σε έκθεσή της. Η υψηλότερη τιμή-στόχος αντανακλά τα ισχυρά αποτελέσματα που ανακοίνωσε η εισηγμένη, όπως και την αναπάντεχη αύξηση στα ακαθάριστα περιθώρια κερδοφορίας της.

Ωστόσο, η χρηματιστηριακή υποβαθμίζει τη σύσταση σε “ΟΥΔΕΤΕΡΗ” από “ΑΓΟΡΑ” καθώς μετά από ράλι 15% από την αρχή του έτους, η μετοχή βρίσκεται κοντά στην τιμή-στόχο που θέτει. Η IBG σημειώνει ότι θα προτείνει αγορά του τίτλου σε ελκυστικότερα επίπεδα τιμών.

…………………

Καμμία έκπληξη από την νέα έκθεση της Εurobank Equities με την νέα, μεγαλύτερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της στα 12,80 από 11,80 ευρώ στην οποία διατηρεί την σύσταση “ΑΓΟΡΑ” και επισημαίνει την ανθεκτική βραχυπρόθεσμη απόδοση της εισηγμένης.

H εταιρεία είναι σε θέση να επιτύχει αύξηση των EBITDA κατά 12% το 2016. Παράλληλα, αυξάνει τις προβλέψεις για τις πωλήσεις του 2016, εκτιμώντας αύξηση 7,6% στο σύνολο της χρήσης. “Η εισηγμένη διαπραγματεύεται με discount άνω του 30% έναντι των Ομοειδών Εταιρειών στην Ε.Ε., παρά το γεγονός ότι εμφανίζει αντίστοιχο προφίλ ανάπτυξης για την επόμενη τριετία και ισχυρότερο ισολογισμό”, σημειώνουν οι αναλυτές της Ε.ΕQ.

 

*Τα όσα αναγράφονται στη στήλη είναι προιόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν αποτελούν προτροπή αγοράς, πώλησης ή διακράτησης μετοχών



Shortlink:

Contact us | About us | Terms & conditions | Privacy policy
Mikrometoxos 2014