Piraeus Bank: Τα πρώτα σχόλια, συμπεράσματα και εκτιμήσεις

27.11.2014 04:22
GOLDMAN SACHS: Η Πειραιώς είναι η μόνη Ελληνική Τράπεζα που αποφάσισε να επισπεύσει τις ζημιές από επισφαλή δάνεια που προέβλεπαν τα “stress tests” της ΕΚΤ, παρατηρώντας παράλληλα πως πρόκειται για μια λογική κίνηση τακτικής που στόχο έχει να βελτιωθούν τα αποτελέσματα του 2015, ενώ δίνει ταυτόχρονα μεγαλύτερη λειτουργική ευελιξία στο τμήμα αναδιαρθρώσεων της Τράπεζας. Η Goldman Sachs διατηρεί αμετάβλητη την τιμή-στόχο των 1,40 ευρώ για την μετοχή της Πειραιώς, ενώ στα βασικά ρίσκα περιλαμβάνει την ποιότητα των assets, τις τάσεις σε ότι αφορά τα έσοδα, την πρόοδο της αναδιάρθρωσης του ομίλου, καθώς και τις μακροοικονομικές και πολιτικές εξελίξεις.
CITI:  “Καλωσορίζει” την αύξηση της κάλυψης των χορηγήσεων, σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί σύσταση “Αγοράς” και τιμή-στόχο στο 1,45 ευρώ. Ο οίκος χαρακτηρίζει θετικές τις τάσεις στα Ελληνικά περιθώρια κερδοφορίας και τα νέα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, ενώ σημειώνει ότι είναι αρνητική η μείωση της λογιστικής αξίας.

NOMURA: Ως “τρίμηνο ξεκαθαρίσματος” χαρακτηρίζει το Q3 της Πειραιώς σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί σύσταση “Μείωση θέσης” και τιμή-στόχο στο 1,50 ευρώ. Όπως αναφέρει, τα κέρδη διαμορφώθηκαν χαμηλότερα των εκτιμήσεων λόγω των ισχυρών προβλέψεων, που σηματοδοτούν την αλλαγή στις προσδοκίες της διοίκησης αναφορικά με τις εξελίξεις στο οικονομικό και θεσμικό περιβάλλον. Πλέον η Τράπεζα περιμένει σημαντική βελτίωση στο κόστος ρίσκου, στις 100 μονάδες βάσης το 2015 και περαιτέρω μείωση στις 70 μονάδες βάσης το 2016.

EUROBANK EQUITIES: Κάνει λόγο για αδύναμα αποτελέσματα γ΄ τριμήνου, λόγω των τεράστιων προβλέψεων, σημειώνοντας πως οι ζημιές που ανακοινώθηκαν ήταν σημαντικά υψηλότερες των εκτιμήσεων. Ωστόσο, τα έσοδα από τις βασικές δραστηριότητες διαμορφώθηκαν σε καλύτερα του αναμενόμενου επίπεδα. Η χρηματιστηριακή διατηρεί αμετάβλητη την τιμή-στόχο των 1,35 ευρώ ανά μετοχή για την Πειραιώς με σύσταση “hold, ενώ αναθεωρεί τις εκτιμήσεις της ώστε να αντανακλάται η σημαντική επίπτωση των προβλέψεων στα αποτελέσματα του γ’ τριμήνου, μειώνοντας ταυτόχρονα τις προσδοκίες της για την πολιτική των προβλέψεων για το 2015-2016.

ALPHA FINANCE: Υποθέτοντας ότι τα κέρδη της Πειραιώς θα ομαλοποιηθούν από εδώ και στο εξής, καθώς οι προβλέψεις θα μειώνονται, εκτιμά πως η Τράπεζα θα μπορούσε σύντομα να επιστρέψει στην κερδοφορία, ενώ οι κεφαλαιακοί δείκτες της φαίνονται επαρκείς. Μάλιστα, όπως σημειώνει η χρηματιστηριακή, η διοίκηση της Πειραιώς έθεσε νέους λειτουργικούς στόχους, οι οποίοι θα έχουν επιτευχθεί μέχρι τα τέλη του 2015.

PANTELAKIS SEC: Ναι μεν η αύξηση των προβλέψεων έστειλε την Τράπεζα “βαθιά στο κόκκινο” στο Q3, αλλά έρχεται πιο κοντά στην κερδοφορία μετά την ενίσχυση του δείκτη κάλυψης των δανείων στο 58%. Η χρηματιστηριακή διατηρεί σύσταση overweight για την τράπεζα, με το στόχο στα 2,08 ευρώ. Στα αρνητικά, η επιδείνωση της κεφαλαιακής θέσης της τράπεζας (με τον δείκτη Core Tier I στο 13,4% και η μείωση της λογιστικής αξίας.

*Τα όσα αναγράφονται στη στήλη είναι προιόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν αποτελούν προτροπή αγοράς, πώλησης ή διακράτησης μετοχών



Shortlink:

Contact us | About us | Terms & conditions | Privacy policy
Mikrometoxos 2014